課程描述INTRODUCTION
· 總經(jīng)理· 總裁· 理財(cái)經(jīng)理
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
如何吸引股權(quán)投資課程
課程背景
中小企業(yè)的發(fā)展越來越離不開資本市場的支持。每天都有成千上萬的創(chuàng)業(yè)企業(yè)誕生,同時(shí)也有成千上萬的企業(yè)破產(chǎn)。無論是生是死,有一個(gè)字眼對企業(yè)是最重要的:錢!“創(chuàng)業(yè)的啟動(dòng)資金從哪里來?”“企業(yè)發(fā)展的資金從哪里來?”這是每個(gè)創(chuàng)業(yè)企業(yè)都在思考的問題。
找私募股權(quán)基金已經(jīng)成為中國市場一個(gè)非常普遍、流行的解決資金問題的重要渠道。在私募股權(quán)基金的支持下,炫目的IPO的意義不僅體現(xiàn)在財(cái)富上,更是企業(yè)家走向人生巔峰的標(biāo)志。
盡管私募股權(quán)基金和創(chuàng)業(yè)者是很好的“搭檔”,但在創(chuàng)業(yè)初期,創(chuàng)業(yè)企業(yè)往往處于劣勢。他們對私募股權(quán)基金的運(yùn)作規(guī)律,“脾氣性格”,投資技術(shù)等內(nèi)容知之甚少,在尋找私募股權(quán)基金的過程中,不僅會(huì)走彎路,做無用功,甚至可能落入“投資陷阱”,背負(fù)本不必要的包袱。
因此,充分了解私募股權(quán)基金行業(yè)的運(yùn)作規(guī)律,把企業(yè)最有競爭力的一面準(zhǔn)確地展示給私募股權(quán)基金,在更對等的情況下進(jìn)行投資談判,才能更有效率地吸引到私募股權(quán)基金。
課程目標(biāo)
通過授課,使學(xué)員全面掌握私募股權(quán)基金領(lǐng)域的談判關(guān)鍵點(diǎn),與私募股權(quán)基金對接溝通的重點(diǎn),能夠?qū)I(yè)地開展吸引私募股權(quán)基金的行為。
課程對象
準(zhǔn)備吸引私募股權(quán)基金的企業(yè)家,準(zhǔn)備開展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的投資經(jīng)理
課程收益
增強(qiáng)對私募股權(quán)基金行業(yè)的知識(shí);
掌握如何構(gòu)建商業(yè)計(jì)劃書和投資分析報(bào)告的綜合能力;
掌握投資協(xié)議的關(guān)鍵點(diǎn);
學(xué)習(xí)如何與外部投資的相處之道。
課程大綱
一、私募股權(quán)投資的內(nèi)涵
[內(nèi)容概述:從概念入手,厘清對私募股權(quán)投資中各種概念或基金形態(tài)的共同點(diǎn)和區(qū)別。從歷史入手,講述私募股權(quán)基金的由來和得失。不同行業(yè)背景出身的私募基金投資人,在投資風(fēng)格和關(guān)注點(diǎn)上各有不同。了解私募股權(quán)基金的運(yùn)作方式才能懂得選擇怎樣的基金進(jìn)行合作。了解私募股權(quán)基金的投資標(biāo)準(zhǔn),對照自己企業(yè)的情況,能夠更好地吸引基金投資。]
私募股權(quán)基金是怎么一回事?
(一)私募股權(quán)基金的概念:
(1)風(fēng)險(xiǎn)投資的定義;
(2)創(chuàng)業(yè)投資的定義;
(3)私募基金的定義;
(4)并購基金的定義;
(5)天使投資的定義;
(6)種子基金的定義;
(7)PE基金的定義。
(二)私募股權(quán)基金的歷史:
(1)哥倫布的故事與歐洲貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)性;
(2)現(xiàn)代私募股權(quán)基金起源:*私募股權(quán)基金的發(fā)展史。
私募股權(quán)基金管理人是些什么人?
(1)投資銀行家出身的投資人的特點(diǎn);
(2)實(shí)業(yè)家出身的投資人的特點(diǎn);
(3)職業(yè)風(fēng)投家出身的投資人的特點(diǎn)。
私募股權(quán)基金是如何運(yùn)作的?
(一)私募股權(quán)基金生命周期四字訣:融、投、管、退
(二)私募股權(quán)基金基金的組成形式和特點(diǎn):
(1)公司制;
(2)有限合伙制。
(三)私募股權(quán)基金未必主動(dòng)告訴你的秘密:
(1)投資規(guī)模;
(2)投資時(shí)長;
(3)錢以外的事兒。
私募股權(quán)基金是如何賺錢的?
(1)基金管理費(fèi):維持基金運(yùn)營;
(2)投資回報(bào)的收益分成:2:8定律;
(3)跟投回報(bào):需要一桿進(jìn)洞的精準(zhǔn)。
私募股權(quán)基金如何選擇投資目標(biāo)?
(1)行業(yè):是不是朝陽行業(yè);(2)實(shí)力:企業(yè)在同行業(yè)的排名;
(3)市場:體量有多大;(4)股權(quán)結(jié)構(gòu):獨(dú)裁、集中、分散、傀儡;
(5)業(yè)務(wù):單一、多元;(6)產(chǎn)業(yè)鏈:上下游關(guān)系;
(7)管理團(tuán)隊(duì):穩(wěn)定、變動(dòng)、水平、股權(quán);(8)技術(shù):核心、壁壘、市場化、知識(shí)產(chǎn)權(quán);
(9)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù):利潤、現(xiàn)金流、成長性;(10)戰(zhàn)略:上市意愿、未來發(fā)展、投資款使用;
(11)實(shí)際控制人:能力、口碑、財(cái)力;(12)投資價(jià)格:市盈率;
(13)商譽(yù)和訴訟。——現(xiàn)場盡調(diào):魔鬼都在細(xì)節(jié)中。
經(jīng)典投資案例和故事:ITAT;凡客
二、如何使用私募股權(quán)投資的資金
[內(nèi)容概述:吸引資本之前,要想清楚自己需要什么樣的錢,企業(yè)的狀況和自我心態(tài)是否愿意接受私募股權(quán)基金的投資。]
你為什么需要私募股權(quán)基金?
(一)私募股權(quán)基金的錢和其他錢有什么不同?
(1)銀行貸款;(2)民間借貸;
(3)非私募股權(quán)基金投資;(4)私募股權(quán)基金怪招:可轉(zhuǎn)債
(二)對于私募股權(quán)基金而言,你是否足夠美味?
(1)企業(yè)成長性;
(2)實(shí)際控制人的能力;
(3)狼性發(fā)展;
(4)私募股權(quán)基金所占股權(quán)比例
我需要問私募股權(quán)基金要多少錢?
(1)可能你需要的不只是“一顆私募股權(quán)基金”,A輪、B輪的意義;
(2)向私募股權(quán)基金融資的工作流程。
經(jīng)典案例分析:蒙牛
三、撰寫商業(yè)\\融資計(jì)劃書
[內(nèi)容概述:商業(yè)計(jì)劃書是私募股權(quán)投資人決策投資時(shí),非常重要的參考文件。企業(yè)往往不知道如何編寫符合投資人要求的商業(yè)計(jì)劃書。一份優(yōu)秀的計(jì)劃書能夠提高投資成功率,其編寫也有特別的要求和規(guī)律]
商業(yè)計(jì)劃書的那些事兒
(1)為什么需要商業(yè)計(jì)劃書?
(2)商業(yè)計(jì)劃書寫什么:公司介紹;商業(yè)模式;盈利模式;管理團(tuán)隊(duì);財(cái)務(wù)預(yù)測;未來發(fā)展;資金使用計(jì)劃。
商業(yè)計(jì)劃書的誤區(qū):
(1)邏輯混亂;
(2)寫成一本技術(shù)說明書;
(3)破綻太多。
一份成功的商業(yè)計(jì)劃書
(1)清晰的邏輯;
(2)傻瓜都能看懂的書;
(3)明確的訴求。
實(shí)際案例分析:百寶合;i財(cái)富
四、與私募股權(quán)投資基金的談判
[內(nèi)容概述:談判是一種技巧,與私募股權(quán)投資人的談判,既包括一對一的談判,也包括以路演的方式進(jìn)行的募資行為;既包括如何與正確的投資人談判,也包括如何在有限的路演環(huán)節(jié)中充分展示企業(yè)的亮點(diǎn),到達(dá)吸引投資的效果。]
與私募股權(quán)基金談判的技巧
(1)到哪里去找私募股權(quán)基金:朋友介紹;協(xié)會(huì);參賽;
(2)和私募股權(quán)基金里的什么人談:投資經(jīng)理;總監(jiān);合伙人;老板;
(3)如何對待私募股權(quán)基金的盡職調(diào)查:盡調(diào)內(nèi)容;
(4)反客為主:“除了錢,私募還能為我提供什么支持?”
(5)如何向私募股權(quán)基金做路演。
路演:“演員”的自我修養(yǎng)
(1)什么人來做路演;(2)一個(gè)人演還是一群人演;
(3)路演團(tuán)隊(duì)的分工;(4)會(huì)議材料的準(zhǔn)備;
(5)做個(gè)什么樣的PPT;(6)路演中常犯的錯(cuò)誤:表達(dá)能力;身份關(guān)系;配合問題;熟悉程度
(7)路演不等于表演:反映真實(shí)情況;合法合規(guī)進(jìn)行路演;不要怕被挑戰(zhàn);真誠
實(shí)際案例分析:喬布斯與蘋果;德愛教育
五、公司估值與投資
[內(nèi)容概述:財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是投資人關(guān)注的重點(diǎn)問題,因?yàn)樗墙灰變r(jià)格的基礎(chǔ),也是判斷企業(yè)經(jīng)營狀況的重要依據(jù)。如果能構(gòu)造財(cái)務(wù)模型,可以更清晰地向投資人展示企業(yè)的發(fā)展歷史和未來。]
估值
(1)什么是估值;
(2)常見的估值方法:PE,PB;拍腦袋;
(3)企業(yè)應(yīng)該如何估值。
財(cái)務(wù)模型
(1)什么是財(cái)務(wù)模型;
(2)財(cái)務(wù)模型的意義:即使模型錯(cuò)誤,也是必要的。
對賭協(xié)議是賭博嗎?
(1)什么是對賭協(xié)議;(2)對賭協(xié)議中對企業(yè)的約束;
(3)對賭協(xié)議中對投資人的約束;(4)對賭協(xié)議的后果;
(5)如何簽訂有效的對賭協(xié)議。
實(shí)際案例分析:收獲寶;德愛教育
六、關(guān)鍵性投資條款
[內(nèi)容概述:任何投資行為最終都要通過法律協(xié)議的方式確定下來。私募股權(quán)投資人在爭取自身權(quán)益,保障投資等方面是行家,也發(fā)明了很多有利于自己的法律條款。企業(yè)要了解這些專業(yè)條款的含義,才能在確定法律權(quán)利義務(wù)時(shí)做出正確、全面的決定。]
私募股權(quán)基金黑科技
(1)優(yōu)先清算權(quán);(2)防稀釋條款;
(3)董事會(huì)成員;(4)保護(hù)性條款;
(5)股份兌現(xiàn);(6)股份回購;
(7)領(lǐng)售權(quán);(8)競業(yè)禁止;
(9)融資額;(10)登記權(quán);
(11)信息真實(shí)承諾書。
交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)
(1)資金到位步驟;
(2)董事席位;
(3)是否有先決條件。
實(shí)際案例分析:最高法院判例“甘肅世恒”案
七、與投資者關(guān)系
[內(nèi)容概述:很多企業(yè)在獲得投資后,與投資人的互動(dòng)就少了。殊不知這樣卻喪失了更多潛在資源。既要重視融資,也要重視融資后的與投資人的相處。相處得好,往往能獲得更多增值的收益。]
投資后如何處理與私募股權(quán)基金的關(guān)系
(1)信息透明;(2)遠(yuǎn)親不如近鄰;
(3)后續(xù)融資規(guī)劃;(4)投資心理學(xué):用體驗(yàn)感彌補(bǔ)虛空。
實(shí)際案例分析:中廣核匯聯(lián)基金
如何吸引股權(quán)投資課程
轉(zhuǎn)載:http://www.jkyingpanluxiangji.com/gkk_detail/254427.html