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科創(chuàng)企業(yè)上市規(guī)則培訓(xùn)

課程大綱
一、科創(chuàng)板上市及監(jiān)管規(guī)則解讀
（一）科創(chuàng)板規(guī)則：推出路徑？
（二）設(shè)立科創(chuàng)板相關(guān)的規(guī)章制度
（三）科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊制：主要制度創(chuàng)新點(diǎn)
（四）科創(chuàng)板制度安排：六大亮點(diǎn)
（五）科創(chuàng)板制度：正式稿與征求意見稿對比
（六）上市規(guī)則：相關(guān)要點(diǎn)
（七）交易規(guī)則：相關(guān)要點(diǎn)
（八）持續(xù)監(jiān)管：相關(guān)要點(diǎn)

二、科創(chuàng)板：前沿問題
（一）注冊制：審什么、由誰審？
（二）科創(chuàng)板退市制度
（三）特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)的相關(guān)問題
（四）科創(chuàng)板與綠鞋機(jī)制
（五）尚未盈利新藥研發(fā)企業(yè)：去哪兒上市
三、科創(chuàng)板公司：怎樣估值定價(jià)？（附案例）
（一）預(yù)計(jì)市值
（二）股票發(fā)行的定價(jià)制度
（三）科創(chuàng)板企業(yè)：怎樣估值定價(jià)？
（四）從壽命周期視角：看成長早期公司的估值
（五）半導(dǎo)體公司：怎樣估值？
（六）典型案例分析

四、實(shí)務(wù)操作中的關(guān)鍵問題
（一）科創(chuàng)板申報(bào)條件
（二）科創(chuàng)板：適合什么樣的公司？
（三）科創(chuàng)板的發(fā)行條件：
（四）科創(chuàng)板的上市條件
（五）科創(chuàng)板：對實(shí)際控制人認(rèn)定
（六）控股股東、實(shí)際控制人位于國際避稅區(qū)且持股層次復(fù)雜
（七）對董事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的要求
（八）五大安全領(lǐng)域的重大大違法行為
（九）同業(yè)競爭
（十）科創(chuàng)板：上市流程
（十一）員工持股計(jì)劃
（十二）尚未盈利或最近一期存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損
（十三）研發(fā)投入的認(rèn)定和內(nèi)控要求
（十四）市值指標(biāo)的審核及監(jiān)管要求
（十五）帶期權(quán)激勵(lì)發(fā)行上市
（十六）研發(fā)支出資本化
（十七）政府補(bǔ)助非經(jīng)常性損益列報(bào)

五、《科創(chuàng)板上市審核問答》要點(diǎn)
（一）申報(bào)后會計(jì)差錯(cuò)調(diào)整超過凈利潤或凈資產(chǎn)20%→無法登陸科創(chuàng)板
（二）三類股東：不需要層層穿透
（三）四種對賭情形：不需要清理
（四）大客戶依賴問題
（五）第三方回款不能占當(dāng)期收入的比例：由5%放寬至15
（六）申報(bào)科創(chuàng)板前/后——新進(jìn)股東的處理
（七）視為持續(xù)經(jīng)營能力有問題的九種情況
（八）申報(bào)材料后還出現(xiàn)財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形→被勸退

六、硬科技產(chǎn)業(yè)圖譜及投資價(jià)值分析
（一）生物醫(yī)藥行業(yè)
1.行業(yè)邏輯和產(chǎn)業(yè)鏈
2.賽道分析
3.創(chuàng)新藥行業(yè)/公司：估值模型與步驟
（二）半導(dǎo)體行業(yè)
1.半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈
2.現(xiàn)狀、趨勢、市場空間、投資機(jī)會
3.公司分析：估值模型與步驟
（三）高端裝備制造
1.產(chǎn)業(yè)內(nèi)涵、行業(yè)特征、發(fā)展框架
2.主要賽道與產(chǎn)業(yè)圖譜
3.怎樣估值？
（四）新材料
1.技術(shù)革命、發(fā)展態(tài)勢、國際競爭格局
2.中國未來新材料增長趨勢
3.重點(diǎn)賽道
4.如何估值？

七、科技企業(yè)如何私募股權(quán)融資？
（一）知彼：私募股權(quán)投資
1.私募投資企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)、項(xiàng)目評估新標(biāo)準(zhǔn)
2.私募股權(quán)投資的主要流程與盡職調(diào)查
3.PE核心文件主要法律條款
（二）知己：商業(yè)計(jì)劃、條款、估值
1.企業(yè)如何引入PE與談判焦點(diǎn)
2.商業(yè)計(jì)劃書撰寫與條款清單
3.市值計(jì)算方法的選擇
4.科創(chuàng)板估值方法選擇
5.可比公司估值法的案例

科創(chuàng)企業(yè)上市規(guī)則培訓(xùn)