課程描述INTRODUCTION
股權(quán)投資與并購(gòu)培訓(xùn)
· 總經(jīng)理· 副總經(jīng)理· 中層領(lǐng)導(dǎo)· 財(cái)務(wù)總監(jiān)· 首席財(cái)務(wù)官
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
股權(quán)投資與并購(gòu)培訓(xùn)
課程背景
全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力,主要經(jīng)濟(jì)體發(fā)展前景持續(xù)下行,中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“L”型走勢(shì),產(chǎn)能過(guò)剩,實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然沒(méi)有明顯起色。如何在復(fù)雜多變的形勢(shì)下,順勢(shì)而為,轉(zhuǎn)“危”為“機(jī)”,有效配置企業(yè)資源,找到安全、優(yōu)化的投資并購(gòu)項(xiàng)目,對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。
本課程深入剖析企業(yè)投資并購(gòu)全流程,由經(jīng)驗(yàn)豐富的并購(gòu)專家深入講解從選擇投資并購(gòu)項(xiàng)目、開(kāi)展融資、標(biāo)的公司估值、實(shí)施并購(gòu)?fù)顿Y到投后整合管理全流程的工具方法以及高發(fā)風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)通過(guò)8天的高質(zhì)量課程讓學(xué)員對(duì)投資并購(gòu)有一個(gè)整體且正確的認(rèn)識(shí)、掌握投資并購(gòu)的方法與工具,為企業(yè)投資并購(gòu)之路保駕護(hù)航,提升企業(yè)投資并購(gòu)的成功概率,壯大企業(yè)的發(fā)展前景與價(jià)值。
培訓(xùn)對(duì)象
* 董事長(zhǎng)、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等公司管理層
* 財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)
* 財(cái)務(wù)經(jīng)理、投資經(jīng)理、資金經(jīng)理及相關(guān)部門人員
課程收益
* 掌握*資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài),把握企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與投資并購(gòu)策略的制定
* 掌握股權(quán)投資與戰(zhàn)略并購(gòu)的流程及每個(gè)環(huán)節(jié)的重大風(fēng)險(xiǎn)防范措施
* 掌握各種并購(gòu)重組的估值方法及策略選擇
* 學(xué)會(huì)組合和管理好投資并購(gòu)內(nèi)外團(tuán)隊(duì),解決好文化影響
* 借鑒國(guó)內(nèi)外投資并購(gòu)成功案例與先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)方法,結(jié)合本土化實(shí)際情況成功應(yīng)用
課程大綱
課程1 企業(yè)并購(gòu)重組操作實(shí)務(wù)(2天)
第一模塊:從企業(yè)發(fā)展的視角分析并購(gòu)與整合
* 現(xiàn)代企業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略價(jià)值與動(dòng)因
* 企業(yè)并購(gòu)的主要風(fēng)險(xiǎn)因素與對(duì)策
- 如何控制好并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策
- 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)
- 國(guó)內(nèi)并購(gòu)與海外并購(gòu)的挑戰(zhàn)
- 并購(gòu)中的壁壘如何突破?
- 各類教訓(xùn)的總結(jié)
* 中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)的特性風(fēng)險(xiǎn)
* 并購(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃
* 戰(zhàn)略并購(gòu)與財(cái)務(wù)投資的理念與模式
- 財(cái)務(wù)投資與產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的差別
- 對(duì)并購(gòu)交易架構(gòu)和談判期望的影響
- 財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)與企業(yè)在并購(gòu)市場(chǎng)的定位、競(jìng)爭(zhēng)與合作模式
- 應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)
第二模塊:并購(gòu)內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的組合與管理
* 如何組合內(nèi)部并購(gòu)團(tuán)隊(duì)?
* 內(nèi)部團(tuán)隊(duì)的角色如何分工?
* 如何雇傭外部團(tuán)隊(duì)利益*化?
* 中外企業(yè)對(duì)并購(gòu)管理框架和審批的差異
* 內(nèi)外團(tuán)隊(duì)的局限與風(fēng)險(xiǎn)管理
* 企業(yè)人力資源戰(zhàn)略與管理機(jī)制的調(diào)整
課程2 企業(yè)投融資決策與風(fēng)險(xiǎn)管理(2天)
第一模塊:做好投融資決策的基石
* 投資者與融資的關(guān)系
- 投資融資活動(dòng)對(duì)公司發(fā)展的影響
- 投資與融資的相互定位
- 投融資與企業(yè)價(jià)值
* 新常態(tài)下中企的投融資風(fēng)險(xiǎn)
- 宏觀三大風(fēng)險(xiǎn)因素的新趨勢(shì)以及對(duì)公司決策的影響
- 在華資企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)
- 中企投融資所面臨的問(wèn)題
第二模塊:企業(yè)投資活動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)控制
* 企業(yè)投資模式:內(nèi)生及外延模式
- 內(nèi)生投資方法
* 不同投資模式對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素
* 公司業(yè)務(wù)不同階段的決策
* 中企在內(nèi)生投資方面的失誤及其影響
- 外延投資
* 外延投資對(duì)公司戰(zhàn)略發(fā)展的價(jià)值所在
* 五類重要的股權(quán)投資模式,詳細(xì)介紹其特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)
* 相應(yīng)的投后管理模式和挑戰(zhàn)
* 三種業(yè)務(wù)分拆的戰(zhàn)略選擇
* 投后管理的重要性
* 兩種股權(quán)投資分類
- 股權(quán)投資的兩大分類和差別、投資者與標(biāo)的公司股東的期望
- 中國(guó)特色的并購(gòu)基金
- 中企在兩種模式中的投前投后的常見(jiàn)錯(cuò)誤
* 股權(quán)投資推動(dòng)中企改革
* 投資風(fēng)險(xiǎn)管控
第三模塊:企業(yè)融資活動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)控制
* 公司融資綜述
- 內(nèi)部融資與外部融資及不同的戰(zhàn)略模式和管理
- 公司業(yè)務(wù)發(fā)展投資不同需求與融資證券種類的選擇
* 企業(yè)融資類別及風(fēng)險(xiǎn)管理
- 債權(quán)融資
* 債權(quán)融資的不同分類、優(yōu)劣和風(fēng)控、及對(duì)投融資和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的影響
* 債權(quán)融資的選擇與投資項(xiàng)目的匹配性
* 債權(quán)融資的成本監(jiān)控與管控機(jī)制
* 中國(guó)債權(quán)融資的新形式及其探討(互聯(lián)網(wǎng)金融、民間融資、不良資產(chǎn)等)
- 股權(quán)融資
* 兩種常見(jiàn)的股權(quán)融資的差異、渠道與利弊
* 企業(yè)股權(quán)融資的戰(zhàn)略選擇需要和注意事項(xiàng)
* 投資基金三種分類及公司階段性需求
* 海內(nèi)外融資(國(guó)內(nèi)與海外IPO)趨勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)
* 產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略型融資類別與運(yùn)用
* 討論:股權(quán)融資模式如何與中企改革的配套
* 財(cái)務(wù)和估值對(duì)投融資的影響
- 影響估值的要素
- 估值對(duì)投資及融資的影響
- 控制投資回報(bào)期望
- 融資成本管理
* 影響公司綜合資金成本的因素
* 邊際成本的定義、分析與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防
* 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及對(duì)估值影響
課程3 企業(yè)估值與風(fēng)險(xiǎn)防范(2天)
第一模塊:企業(yè)價(jià)值估值的基本框架和應(yīng)用范圍
* 企業(yè)及資本市場(chǎng)對(duì)估值運(yùn)用的異同
* 企業(yè)估值與投資模式的關(guān)系
* 把握估值工作流程的巨大差異
第二模塊:股權(quán)架構(gòu)對(duì)估值的影響
* 何為戰(zhàn)略投資,何為財(cái)務(wù)投資
* 企業(yè)估值(并購(gòu)等)的特殊性
* 估值管理流程的差異
* 案例分析
- 從估值中看中國(guó)企業(yè)并購(gòu)失敗率超高的原因
- 某民營(yíng)企業(yè)老板游離于財(cái)務(wù)投資與戰(zhàn)略投資之間的嚴(yán)重后果
第三模塊:估值的四大常見(jiàn)模式及應(yīng)用
* 四種常見(jiàn)的估值模型--DCF、PE、PB、DYR
* 各種估值模型的運(yùn)用差別
* 估值模型在中外資本市場(chǎng)的使用差異
* 案例分析:
- 某外企運(yùn)用國(guó)外估值習(xí)慣的嚴(yán)重后果
- 某外企在華并購(gòu)估值的選擇
* 思考與討論:各種估值模式有什么潛在注意風(fēng)險(xiǎn)?
第四模塊:中國(guó)市場(chǎng)的估值的特征與用法
* 四種估值方式在中國(guó)市場(chǎng)的應(yīng)用
* 中國(guó)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)特殊性
* 選擇合適的估值模型
第五模塊:影響估值的各類風(fēng)險(xiǎn)因素與管理
* 宏觀性風(fēng)險(xiǎn)
* 企業(yè)特殊性風(fēng)險(xiǎn)
* 全球化的挑戰(zhàn)
* 案例分析:某中企如何利用歐洲經(jīng)濟(jì)衰退和財(cái)政問(wèn)題,通過(guò)戰(zhàn)略性投資進(jìn)入醫(yī)療器械市場(chǎng)
第六模塊:DCF模型在企業(yè)中的應(yīng)用
* 何為自由現(xiàn)金流,何為現(xiàn)金流的折現(xiàn)
* 如何決定折現(xiàn)率
* 如何決定*價(jià)值
* 如何制定與管理DCF重要參數(shù)
* 案例分析:某中企估值參數(shù)隨意使用的后果分析以及對(duì)高層決策的影響
* 思考與討論:運(yùn)用DCF模型有哪些潛在風(fēng)險(xiǎn),該如何防范欺詐行為
第七模塊:企業(yè)商業(yè)模式與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)分析
* 商業(yè)模式對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)組合的巨大影響
* 戰(zhàn)略發(fā)展與財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)聯(lián)
* 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的偏差對(duì)估值的影響
* 財(cái)務(wù)分析的運(yùn)用實(shí)務(wù)
* 如何確認(rèn)歷史數(shù)據(jù)
* 如何分析預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)
* 如何與其他內(nèi)部職能部門開(kāi)展合作
* 如何有效使用外部機(jī)構(gòu)
* 估值工作流程與方式
* 盡職調(diào)查該怎樣進(jìn)行
* 并購(gòu)估值的特殊性及其影響
* 案例分析:
- 以卡特彼勒為例,探討盡調(diào)疏忽對(duì)于估值產(chǎn)生的影響
- 某地產(chǎn)公司如何通過(guò)并購(gòu),改變了業(yè)務(wù)戰(zhàn)略組合以及公司經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
- 探討萬(wàn)達(dá)院線和AMC院線商業(yè)模式的差異
第八模塊:投資參數(shù)的分析與風(fēng)險(xiǎn)控制
* 深入解讀若干決策性的估值匯報(bào)比率
* 比率分析的局限性與風(fēng)險(xiǎn)
* 如何對(duì)比分析項(xiàng)目可行性
* 把握行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)
* 多元性投資的特殊性
* 不同投資模式的影響(并購(gòu)、戰(zhàn)投、財(cái)務(wù)等)
* 估值差錯(cuò)的后果(會(huì)計(jì)審計(jì)與處理、披露等)
* 案例分析:某民企走向多元化投資的行業(yè)選擇及對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)忽略的后果
第九模塊:估值模式的運(yùn)用局限
* 買賣雙方在評(píng)估企業(yè)價(jià)值的差異
* 不同階段公司的估值方法
* 不同行業(yè)公司的估值前提
* 企業(yè)估值的內(nèi)部管理流程和人力資源
* 企業(yè)估值的外部資源的運(yùn)用
* 案例分析:
- 研究萬(wàn)達(dá)院線收購(gòu)AMC的并購(gòu)、融資以及后續(xù)IPO的過(guò)程,分析該公司在投資、
估值、資金成本、融資安排方面的管理方式以及值得借鑒的地方
- 分析某高科技企業(yè)估值結(jié)果,綜合運(yùn)用對(duì)估值參數(shù)、估值模型局限性、財(cái)務(wù)數(shù)
據(jù)、投資時(shí)機(jī)選擇、風(fēng)險(xiǎn)控制、對(duì)手估值等分析以及投資決策的不同選擇
課程4 投后管理與風(fēng)險(xiǎn)控制(2天)
第一模塊:企業(yè)投資后的整合管理
* 為何投資后要進(jìn)行整合管理
- 整合管理對(duì)并購(gòu)成敗的影響以及并購(gòu)項(xiàng)目管理對(duì)后期整合的影響
- 何為整合管理,為什么要整合管理,整合管理的工作范圍有多大
- 投資后的人力資源管理
- 失敗整合的一些主要問(wèn)題
* 思考與討論:整合出現(xiàn)問(wèn)題的一些常見(jiàn)征兆與后果
* 中國(guó)企業(yè)投資后整合的一些特性問(wèn)題
* 如何組建整合團(tuán)隊(duì)
- 內(nèi)部資源與目標(biāo)企業(yè)的重組
- 管理框架的搭建與執(zhí)行
- 收購(gòu)方與目標(biāo)公司團(tuán)隊(duì)之間的重組
- 對(duì)整合的期望與績(jī)效評(píng)估
* 如何整合實(shí)體
- 正確選擇合適的整合模式
- 流程整合的主要領(lǐng)域
- 整合規(guī)劃與時(shí)間控制
* 文化因素的沖擊
- 整合中的三層文化定義以及每層文化對(duì)整合的具體影響
- 從前期并購(gòu)管理、整合規(guī)劃、到后期整合管理
- 各個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)控制
* 整合關(guān)鍵在于文化整合
- 文化因素與具體流程管理
- 價(jià)值觀的培育
- 工作模式與價(jià)值的融合
- 雙方團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)與溝通
第二模塊:并購(gòu)流程與項(xiàng)目管理對(duì)整合的巨大影響
* 投資并購(gòu)項(xiàng)目流程與整合風(fēng)險(xiǎn)控制
- 項(xiàng)目的前期規(guī)劃
- 項(xiàng)目執(zhí)行環(huán)節(jié)
- 后期整合對(duì)接的實(shí)施
- 潛在風(fēng)險(xiǎn)的鑒別與分析
* 投資并購(gòu)流程對(duì)整合結(jié)構(gòu)的影響
* 中國(guó)企業(yè)并購(gòu)流程管理的常見(jiàn)問(wèn)題
* 案例分析:國(guó)外企業(yè)在中國(guó)并購(gòu)水土不服的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)
* 三大宏觀風(fēng)險(xiǎn)
* 五大企業(yè)管理環(huán)節(jié)
* 團(tuán)隊(duì)與人力資源因素
- 收購(gòu)方團(tuán)隊(duì)的選擇與組合
- 收購(gòu)方內(nèi)部并購(gòu)管理的框架與分工
- 目標(biāo)公司的團(tuán)隊(duì)評(píng)估
* 設(shè)定合理的并購(gòu)流程
- 因地制宜制定合理的流程環(huán)節(jié)
- 并購(gòu)流程在中國(guó)企業(yè)的常見(jiàn)做法與風(fēng)險(xiǎn)
- 每個(gè)流程環(huán)節(jié)對(duì)整合的影響
- 職能部門的角色與參與
- 項(xiàng)目前后工作的對(duì)接
* 整合的善后工作
* 業(yè)務(wù)與職能部門的工作措施
* 全方位損益分析
* 對(duì)目標(biāo)公司營(yíng)運(yùn)評(píng)估
* 處理時(shí)機(jī)的把控
- 善后可行方案的選擇
* 案例分析:針對(duì)企業(yè)的并購(gòu)與整合的案例分析及經(jīng)驗(yàn)分享與討論
講師介紹:程老師
【教育及工作背景】
*康奈爾大學(xué)工商管理碩士、*注冊(cè)會(huì)計(jì)師(CPA,USA)
擁有二十多年在中、美、香港、歐盟、日本、拉美等地工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷,曾在世界百?gòu)?qiáng)企業(yè)擔(dān)任并購(gòu)與業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān),負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)拓展、收購(gòu)及合資項(xiàng)目。具有多年跨國(guó)公司、合資企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn),服務(wù)過(guò)的企業(yè)有通用電氣、霍尼韋爾、法國(guó)巴黎銀行、中銀香港、*法瑪西亞制藥等。
程老師能迅速分析國(guó)際政經(jīng)宏觀變化對(duì)企業(yè)發(fā)展的各種影響。熟悉國(guó)際化管理、融資上市、以及國(guó)外資本市場(chǎng)、投資者、公司的對(duì)華投資和管理心態(tài),包括協(xié)調(diào)中外公司之間的項(xiàng)目談判、日常營(yíng)運(yùn)和管理層的溝通。職業(yè)經(jīng)歷涉及醫(yī)藥生物、自動(dòng)化控制、機(jī)械、能源、銀行、高科技、管理咨詢等領(lǐng)域。在不同行業(yè)及中外公司的并購(gòu)、投融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、財(cái)會(huì)管理、財(cái)務(wù)分析與估值、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控、內(nèi)審等領(lǐng)域,積累了豐富工作經(jīng)驗(yàn)。
程老師擁有豐富的實(shí)用性經(jīng)驗(yàn)和全球化視野,針對(duì)性、啟發(fā)性、綜合性強(qiáng),思路寬廣,深入淺出,課堂積極互動(dòng),針對(duì)學(xué)員所供實(shí)際項(xiàng)目做現(xiàn)場(chǎng)分析。
【曾經(jīng)培訓(xùn)咨詢過(guò)的部分公司】
寶鋼、中石化、上海電氣、東方電氣、東風(fēng)汽車、中銀香港、海航、沈陽(yáng)機(jī)床、新澳、協(xié)鑫、邁瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微創(chuàng)醫(yī)療、延長(zhǎng)石油、深能源、上海電力、云南能源投資、西安投資集團(tuán)、安登齒科、昆山國(guó)投、悅達(dá)、金川、粵港水務(wù)等國(guó)企和行業(yè)先進(jìn)民企;外企如霍尼韋爾、輝瑞、法瑪西亞、奧的斯、南德集團(tuán)、采埃孚等;政府如杭州下城區(qū)等
股權(quán)投資與并購(gòu)培訓(xùn)
轉(zhuǎn)載:http://www.jkyingpanluxiangji.com/gkk_detail/32104.html
已開(kāi)課時(shí)間Have start time
股權(quán)激勵(lì)內(nèi)訓(xùn)
- 結(jié)構(gòu)化融資新監(jiān)管政策下銀行 劉勝
- 股權(quán)、期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 陳擇華
- 煥發(fā)企業(yè)生機(jī):動(dòng)態(tài)合伙與股 來(lái)寂則
- 國(guó)企混改及員工持股計(jì)劃的股 黃海
- 股權(quán)交易、股權(quán)激勵(lì)財(cái)稅實(shí)務(wù) 俞昌兵
- 股權(quán)治理與信息披露 屠建清
- 高科技企業(yè)如何設(shè)計(jì)員工期權(quán) 董波
- 股權(quán)激勵(lì)特訓(xùn)營(yíng) 黃海
- 創(chuàng)業(yè)者(老板)必懂的股權(quán)與 劉萬(wàn)成
- 合伙人制:助力企業(yè)增長(zhǎng)方案 陳老師
- 企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案的要素、模 陳德勝
- 民企股權(quán)激勵(lì)與頂層設(shè)計(jì) 鄭敬普