課程描述INTRODUCTION
房地產(chǎn)投資并購管理培訓(xùn)
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
房地產(chǎn)投資并購管理培訓(xùn)
【培訓(xùn)對象】董事長、總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、財務(wù)總、投資總、相關(guān)模塊負(fù)責(zé)人、公司法務(wù)及律師。
【培訓(xùn)價值】解析原理、明確方法、突破重點、學(xué)以致用。
【課程大綱】
第一部分:“術(shù)篇”——風(fēng)險控制與稅務(wù)籌劃
一、投資并購的交易模式
1、股權(quán)收購:交易結(jié)構(gòu)、交易步驟、交易風(fēng)險;
2、資產(chǎn)收購:法律要件、項目完善;
3、并購項目操作要點與實戰(zhàn)技能。
4、合作開發(fā):簽約技巧、操盤模式、僵局處理、退出機(jī)制;
5、項目收購常犯的9大錯誤;
6、項目投資考察10大要訣。
二、投資并購的交易流程
1、意向書;
2、盡職調(diào)查;
3、協(xié)議簽署;
4、資金共管;
5、項目/股權(quán)完善;
6、資金釋放;
7、項目交割;
8、保證義務(wù);
9、尾款支付。
三、投資并購之盡職調(diào)查
1、盡調(diào)流程;
2、盡調(diào)方式:盡職調(diào)查中的“987654321規(guī)則”;
3、盡調(diào)范圍;
4、盡調(diào)成果。
四、投資并購的交易協(xié)議
1、交易協(xié)議類型(股權(quán)轉(zhuǎn)讓、項目轉(zhuǎn)讓、增資合作、合作開發(fā));
2、核心條款設(shè)計(交易主體、交易標(biāo)的、交易價格、付款條件、股權(quán)交割、項目移交、過渡期條款、擔(dān)保條款、解除與終止、違約條款、操盤條款、風(fēng)控措施、協(xié)議附件)。
五、并購模式與財稅籌劃
1、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
(1)土地使用權(quán)/在建工程轉(zhuǎn)讓
①模式介紹;
②財稅影響;
③法律限制;
④對增值稅計稅方式的影響;
⑤案例分析(項目情況、方案設(shè)計、操作要點)。
(2)土地使用權(quán)/在建工程作價投資
①模式介紹;
②財稅影響;
③法律限制;
④對增值稅計稅方式的影響;
⑤案例分析(項目情況、方案設(shè)計、操作要點)。
2、股權(quán)合作
(1)股權(quán)轉(zhuǎn)讓
①模式介紹;
②財稅影響(股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、合并分立);
③法律限制;
④合同細(xì)節(jié);
⑤財務(wù)并表;
⑥收購主體選擇;
⑦股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資的主要區(qū)別;
⑧股權(quán)收購的土地增值稅風(fēng)險;
⑨案例分析(項目情況、方案設(shè)計、操作要點)。
(2)其他合作方式
六、投資并購中的溝通與談判
1、內(nèi)部溝通與匯報
(1)如何以老板視角看并購?如何順利通過評審會?項目定位、成本測算、盈利測算、風(fēng)險控制、稅務(wù)籌劃等。
(2)模板化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化:模式、模板、模型。
2、外部溝通與談判
(1)談判策略:欲擒故縱、巧設(shè)期限、換位思考、利益平衡;
(2)談判法則:剛?cè)岱▌t、團(tuán)隊法則、準(zhǔn)備法則、記錄法則。
七、合作開發(fā)操作要點
1、合作主體:合作方盡調(diào)六大維度:綜合實力;經(jīng)營理念、資信情況;經(jīng)營能力、風(fēng)險情況及管理情況;
2、公司設(shè)立:設(shè)立時間;入股時間;
3、法人治理:股東會、董事會職權(quán)及表決機(jī)制;總經(jīng)理職權(quán);非操盤方派駐人員職責(zé);
4、操盤模式:單方操盤;聯(lián)合操盤;保底收益;
5、退出機(jī)制:退出方式、退出時間;
6、僵局處理:僵局處理之萬能公式。
八、合作開發(fā)協(xié)議核心條款設(shè)計
1、合作模式:
(1)財務(wù)投資&戰(zhàn)略投資;
(2)聯(lián)合操盤&單方操盤。
2、項目公司設(shè)立與股比:
(1)公司設(shè)立時間節(jié)點的法律意義;
(2)股權(quán)比例的法律意義:67%、51%、50%、34%、20%。
3、項目公司經(jīng)營管理:
(1)權(quán)責(zé)劃分;
(2)管理費、營銷費的鎖定。
4、資金籌措與資金管理:
(1)封閉式管理;
(2)滾投式管理。
5、利潤分配:
(1)兜底條款;
(2)分配節(jié)點。
6、退出機(jī)制:
(1)退出節(jié)點;
(2)退出方式。
7、僵局處理:僵局處理萬能公式。
九、合作開發(fā)常見法律風(fēng)險與防范
1、合作主體不合法的法律風(fēng)險:
(1)開發(fā)資質(zhì);
(2)自然人&法人。
2、名為投資實為借貸、保底收益的法律風(fēng)險:
(1)保底條款;
(2)明股實債。
3、合作拿地的法律風(fēng)險:
(1)聯(lián)合競拍;
(2)單方競拍。
4、合同法律風(fēng)險:
(1)簽約過程中的法律風(fēng)險;
(2)合同履行中的法律風(fēng)險。
5、土地來源法律風(fēng)險:
(1)劃撥土地使用權(quán);
(2)并購項目;
(3)招拍掛項目。
第二部分:“道篇”——對標(biāo)標(biāo)桿房企(RC、ZL、HD、BGY)
一、頂層機(jī)制:成就共享、風(fēng)險共擔(dān);
二、制度建設(shè):戰(zhàn)略漏斗、市場漏斗、財務(wù)漏斗、法務(wù)漏斗、稅務(wù)漏斗;
三、流程設(shè)計:項目評審及決策流程;
四、投后管理:項目跟投、獎懲機(jī)制與風(fēng)險控制。
第三部分:“勢篇”——房地產(chǎn)投資并購的八大趨勢
趨勢一:錢重要,比錢更重要的是拿地的綜合能力;
趨勢二:對手變伙伴,“聯(lián)合體”拿地成潮流;
趨勢三:拿地主渠道之變:從“招拍掛”到“并購”;
趨勢四:賣方重就業(yè)和城市升級,買方轉(zhuǎn)型城市運營商;
趨勢五:2019年拿地聚焦核心一二線城市和衛(wèi)星城市;
趨勢六:多項目并購,少企業(yè)并購;
趨勢七:彎道超車,N種創(chuàng)新拿地模式頻出;
趨勢八:三大維度提煉適合進(jìn)入城市的8項新指標(biāo)。
【經(jīng)典案例】
案例1:“假道伐虢”——上海外灘地王之爭
資本市場慣常操作的“驅(qū)鯊條款”、“焦土戰(zhàn)術(shù)”、“白衣騎士”、“毒丸計劃”等策略,在本案中展現(xiàn)的淋漓盡致,精彩紛呈。
案例2:“借尸還魂”——浙江XX項目股權(quán)并購案
深度解析:并購交易流程、交易模式、交易結(jié)構(gòu)、盡職調(diào)查、風(fēng)控措施以及目標(biāo)公司的管理與控制。
案例3:“十面埋伏”——上海虹橋XX項目股權(quán)并購糾紛案
深度解析:如何確保被收購方在項目被并購過程中進(jìn)退*,再現(xiàn)交易文本設(shè)計之收放*,不戰(zhàn)而勝。
案例4:“百密一疏”——融創(chuàng)收購綠城事件始末
宋孫從好基友到?jīng)Q裂為敵之前世今生,三度交鋒:道德之爭、制度之爭、法律之爭。
案例5:“金蟬脫殼”——上海寶山XX合作開發(fā)糾紛案
深度解析:簽約主體、地塊限價、項目管理、退出機(jī)制、糾紛解決及其他注意事項。
案例6:“圍魏救趙”——萬寶之爭并購始末
地產(chǎn)江湖風(fēng)起云涌,圍魏救趙、白衣騎士、一致行動人、毒丸戰(zhàn)術(shù)等戰(zhàn)法頻繁上演;企業(yè)公司治理、政府宏觀調(diào)控、脫虛向?qū)?、杠桿收購、險資入市等問題全景解析。
案例7:“瞞天過海”——河北香河縣違規(guī)用地事件始末
用地審批過程中常見的法律問題及風(fēng)控措施。
案例8:“以道御術(shù)、禪劍合一”——XX300客戶群訴案
道、術(shù)、勢多元思維破解棘手群訴,打造集事前預(yù)防、事中控制、事后補(bǔ)救之立體式企業(yè)法律風(fēng)控體系。為之于未有,治之于未亂,打造企業(yè)法律風(fēng)控之最高境界:防患于未然!
房地產(chǎn)投資并購管理培訓(xùn)
轉(zhuǎn)載:http://www.jkyingpanluxiangji.com/gkk_detail/51010.html
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