在企業(yè)的賒銷業(yè)務管理中，客戶的信用評審是一項關鍵性的工作，也是企業(yè)內(nèi)部管理決策的一個矛盾焦點。如果信用評審不嚴，將導致企業(yè)遭受過高的賬款拖欠風險損失，如果評審標準過于嚴格或過于繁復，又會減低銷售業(yè)務效率，甚至使企業(yè)喪失寶貴的訂單機會。筆者在實際的管理咨詢工作中體會到，要有效地解決這一矛盾，關鍵在于企業(yè)需要制定一套科學的客戶信用評審指標體系，使各級管理人員或信用分析人員要做出準確而簡捷的信用評審決策。
客戶信用評審的核心問題是發(fā)現(xiàn)和評估客戶的信用風險，即賒銷客戶沒有按時履行合同規(guī)定的付款責任風險?？蛻舻男庞蔑L險受多種因素影響，具有較大的不確定性。面對大量的資信調(diào)查信息，究竟從哪些角度才能更為準確地發(fā)現(xiàn)客戶的潛在風險或支付能力？筆者建議從客戶的法定資質(zhì)、財務狀況、產(chǎn)品特征和信用記錄等四個方面入手進行考核與評審。
審核客戶的法定資質(zhì)
首先，企業(yè)需要從一個客戶（自然人、企業(yè)或社會組織）的合法性角度對其進行基本簽約資格或履約能力進行審查。客戶作為合同簽訂的主體，判斷其有效性和履約能力，首先取決于對該客戶的法定或公共信息的分析。
具體來說，這方面的信息包括以企業(yè)工商注冊內(nèi)容為主的各種公共的或公開的信息。這是企業(yè)在與客戶建立業(yè)務關系時首先必須獲取的基礎信息。其中較為關鍵的信息指標包括客戶的法定名稱與地址、法人客戶的法定形式和注冊資本金、企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的經(jīng)營范圍及所屬行業(yè)、企業(yè)注冊日期或經(jīng)營年限及企業(yè)的內(nèi)部組織機構(gòu)和主要管理者個人信用。
這些信息反映了客戶作為一個社會經(jīng)濟實體（企業(yè)、團體或自然人），其對外承擔經(jīng)濟責任的能力。通過對上述信息指標的核查與分析，可以發(fā)現(xiàn)和預測客戶的法律風險與合同風險，從而對客戶的基本層面作出判斷。
審核客戶的財務狀況
財務信息直接反映客戶經(jīng)營狀況、資產(chǎn)狀況和支付能力，需要認真加以核查，從中判斷客戶的信用能力和風險。對于重要的賒銷客戶，需要索取最近三個月內(nèi)的財務報表（主要是損益表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表）或關鍵的財務信息。通過財務信息審查的客戶財務狀況主要包括客戶利潤的增長情況（獲利能力）、客戶的營運資金狀況（短期支付能力）、客戶的資產(chǎn)負債狀況（長期支付能力）及客戶資本規(guī)模（客戶資本實力）四個方面。
當然要對客戶的信用狀況作出較為深入的分析判斷，還需要應用一些關鍵的財務比率。信用分析中經(jīng)常使用的財務比率包括四類：
⑴流動性比率，主要包括流動比率和速凍比率，反映了客戶當短期債務到期時的償債能力。
⑵活動性比率，主要包括固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、收款周期、應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，這幾項比率反映了客戶為達到預定的銷售額必須使用的資產(chǎn)量。可用于測定客戶資產(chǎn)中特定項目的效率。
⑶財務杠桿比率，主要包括債務/資產(chǎn)比率、債務/凈資產(chǎn)比率和固定費用承擔率，這幾項比率反映了客戶對借入資本的依賴程度，以及客戶履行長期債務本息支付義務的能力，也即考察客戶負債經(jīng)營的效率。
⑷盈利能力比率，主要包括運營利潤率、銷售收益率、資產(chǎn)收益率和普通股收益率，這幾項比率反映了客戶的盈利與其投資或銷售額之間的關系，它是用來測算客戶總體上的經(jīng)營管理效率。
在實際對客戶上述財務比率進行分析時，究竟每一項的比率多少合適，不同的行業(yè)存在較大的差異，需要企業(yè)的信用分析人員對本行業(yè)或本企業(yè)的財務特征進行長期的總結(jié)、歸納。
在國際上，信用管理專家亞利山大·沃爾曾提出了一項簡捷的財務信用能力分析方法，他將七個財務指標用線性關系結(jié)合起來，以此評價企業(yè)的信用水平。該方法的操作步驟是：1、選擇七個財務比率，分別確定標準比率和在總評分中的比重；2、將實際比率與標準比率進行比較，評出每項財務指標得分；3、最后求出總評分（具體計算見如下表格中的案例）?？傇u分越高，表示該客戶的信用能力越強；總評分越低，表示信用風險越大。
需要審核客戶的產(chǎn)品特征
客戶的信用能力往往與其產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售特征密切相關。一個合格的信用分析人員，可以通過仔細了解、核查客戶的產(chǎn)品特征，發(fā)現(xiàn)客戶的信用特點并對風險進行預警分析。需要核查的產(chǎn)品特征包括如下幾個方面：
1、客戶產(chǎn)品的生產(chǎn)特征。注意了解客戶的原材料市場、供應商構(gòu)成和生產(chǎn)的季節(jié)性等特點，可以發(fā)現(xiàn)其生產(chǎn)環(huán)節(jié)可能對其整體經(jīng)營和支付能力產(chǎn)生的影響。
2、客戶產(chǎn)品的品質(zhì)特征。產(chǎn)品質(zhì)量是決定一個企業(yè)經(jīng)營成敗的關鍵因素。在行業(yè)內(nèi)擁有一流的產(chǎn)品質(zhì)量或品牌的企業(yè)通常會有較強的發(fā)展能力。反之，如果一個企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量經(jīng)常出現(xiàn)問題，其發(fā)展前景不容樂觀。因此需要將客戶的產(chǎn)品質(zhì)量作為衡量其經(jīng)營能力的一項因素。
3、客戶產(chǎn)品的市場需求特征。客戶的產(chǎn)品是否具有足夠的市場空間或在市場上適銷對路？產(chǎn)品銷售是否存在明顯的季節(jié)性？市場是否受宏觀經(jīng)濟形勢的影響？這是分析客戶經(jīng)營的穩(wěn)定性和支付能力的周期性特點的重要依據(jù)。因此需要對客戶產(chǎn)品所面臨的市場特點進行充分的調(diào)查分析。
4、客戶產(chǎn)品的競爭性特征?？蛻粼谕袠I(yè)中的競爭能力是衡量其長期發(fā)展能力的另一個可供參考的因素。信用分析人員可以通過客戶的產(chǎn)品市場占有率、業(yè)內(nèi)排行名次等指標，判斷客戶在行業(yè)內(nèi)是屬于競爭領導者還是跟隨者，從而分析客戶的發(fā)展前景。
5、客戶產(chǎn)品的用戶特征。了解客戶產(chǎn)品使用者的特點對于判斷客戶的信用能力往往也具有重要價值。例如，如果一個客戶的產(chǎn)品使用者多為分散的、較小的企業(yè)或個人，其付款能力或信用水平較差，那么該客戶有可能面臨被這些用戶拖欠付款的風險。這種風險一旦發(fā)生就將累及該客戶對我們的付款進度。
需要審核客戶的信用記錄
除了上述對客戶的信用信息資料進行預警分析外，信用分析人員還需要通過對客戶的交易（付款）行為的考察和記錄，對其信用程度進行判斷。
由于信用記錄是以與客戶發(fā)生交易行為結(jié)果的記錄為依據(jù)進行的，是對客戶未來信用行為的一種判斷，因此它的信息來源主要依賴與客戶的交易經(jīng)驗。事實證明，仔細核查客戶的信用記錄，對于分析其信用程度具有非常重要的作用。有相當一部分客戶發(fā)生貨款拖欠的行為不是因為其財務狀況緊張，而是由于其商業(yè)信譽不佳或不良的付款習慣。
通過什么信息來了解客戶的信用記錄呢？如下幾個方面的信息是企業(yè)要給予關注的：
1、由一線業(yè)務人員了解到的客戶在付款問題上的異常反應或征兆。比如有的客戶在合同簽訂時故意在付款條款上堅持不合理的條件，此時應當引起注意；再如對于客戶的產(chǎn)品投訴情況，企業(yè)要給予認真調(diào)查，如果屬于客戶無理糾紛，則要認真記錄，并提早采取催收措施。
2、企業(yè)應建立每個客戶的付款記錄，按照賬齡記錄的方式監(jiān)督每個客戶的付款進程并進行總結(jié)分析，其中一個比較直觀的指標是客戶的DSO（銷售變現(xiàn)天數(shù)）。
3、企業(yè)還應專門建立對每個客戶的每次賬款催收記錄，用以分析其信用狀況。
4、在同行業(yè)中查詢客戶的信用記錄，對同行的付款行為、信譽口碑以至公共信用記錄，也是考察客戶交易信用的一個有效的信息來源
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